¿Es buen momento para largo plazo en el Santander?

 



Banco de Santander, SAN.MC, panorama en barras mensuales al 1 de Junio del 2013

 

Ya  ha pasado medio año y seguimos pendientes del Banco de Santander, Parece que, aún sin salir de su tendencia bajista, puede estar apuntando, en barras mensuales y con perspectivas del largo plazo, un doble suelo divergente en el que apoyar una recuperación en zona de sobreventa del MACD (Indicador Omega).

Si hacemos caso de este gráfico, la oportunidad la tendríamos a partir de los 6,65 - 6,68, con objetivos iniciales algo por debajo de los 7,50 (la línea de tendencia superior), como ya comentamos en el anterior post dedicado a  esta acción.

 

Buscando entonces un timing en gráfico semanal, las cosas las veo de la misma manera, aunque quizás haya que estructurar la operación con objetivos menos ambiciosos, dadas las resistencias formadas por GAPS a la baja que nos dibuja Brincos.

 

Lo bueno es que, por volatilidad, mis stops también están más ajustados en barras semanales, por lo que puedo realizar una inversión mayor, ya que siempre considero la misma cantidad en riesgo y ajusto a ella el número de títulos. 

 

Banco de Santander, barras semanales, semana 22 del 2013

Por último sólo señalar que mi observación acerca de este título, que sigo observando para mi cartera a largo plazo, surgen una semana en la que por segunda vez cerramos a la baja en los índices generales y, además, es la primera desde hace varias que dichos índices no hacen, de forma generalizada, nuevos máximos... (tal y como hemos comentado en los gráficos TT de la página de Territorio Trading).

EQM: Joven y Bonita

EQM del NYSE, barras semanales

Dentro de la búsqueda siempre de nuevas oportunidades para ganar dinero, estamos también en Territorio Trading siguiendo esta acción del Nyse que, desde su inicio en la cotización, no ha dejado de subir y subir.
La última vez que rompió la onda formada por un receso en semanal (dibujada por la Onda Omega en el precio), lo hizo con un incremento de volumen importante.
Después de este pico de volumen (reflejado por Volcano) con resultado de movimiento alcista, el precio ha seguido, quien sabe si por inercia o decisión, su camino hacia las alturas.
Estemos pendientes de entrar si hace un retroceso significativo o vuelve a romper máximos.
El caso es estar ahí en el momento en el que el valor decide continuar su tendencia, hasta el momento, natural.
Un valor puede estar, y sin duda  este lo está, en zona de sobrecompra según los osciladores... Pero no olvidemos que todo es cuestión de criterio: los valores alcistas siempre andan sobrecomprados, y los bajistas lo contrario.
Lo que hay que pensar es que, pase lo que pase, al precio no se le puede llevar la contrario, puesto que es mejor ganar dinero que tener razón.
Lo único que sirve, a mi modesto entender, es poner correctamente tus órdenes de entrada y salida con criterio, estrategia y dejar que la operación se resuelva en uno u otro sentido porque lo que es la verdad absoluta y el futuro no lo conoce nadie... e intentar cazar al vuelo las oportunidades que ofrece el mercado.
A veces ganas dinero y otras lo pierdes, pero eso entra dentro de la lógica de las inversiones.

Apple: ¿hasta cuándo la caída?

Apple: gráfico en velas semanales al 19042013
 

Siguiendo con la imagen y el comentario publicados en nuestra página de Facebook a mediados de la pasada semana, cuando Apple rompió un importante soporte que la mantenía en lateral, vemos como este título ha cerrado ya por debajo de 400, confirmando la ruptura del soporte.

El siguiente nivel de soporte de Brincos lo tenemos a la vista, un área comprendida e entre los 370 y los 363. Redondeando, la ruptura de este soporte vendría a confirmarse, nuevamente, con cierre semanal por debajo del mismo, en torno a 360.

AAPL en barras diarias en la misma fecha

Si observamos el gráfico en barras diarias de la misma fecha de cierre, vemos como el precio el viernes encontró soporte, precisamente, en un área de Brincos con origen en Diciembre del Año 2011. El precio ha permanecido por debajo de los 490 desde finales de Enero del 2013, una vez sobrepasado el umbral inferior del área de alto volumen señalado por Lanzas y que tiene su origen en Febrero del pasado año.

En este momento, viendo la situación en semanal, con el Indicador Macd de Omega ampliando su onda bajista y el volumen relativo con el que todo este movimiento se ha producido, cabe esperar que esta acción, que ya en su interanual acumula pérdidas de valor superiores al 25%, siga dando ganancias a los que apuestan por estrategias de Trading a corto, pero, dada la formación que nos arroja el dibujo de las líneas del oscilador, es imprescindible estar atentos a un posible cambio en cualquier momento.

Siempre hay que tener en cuenta que los valores siguen la tendencia hasta que, simplemente, dejan de hacerlo y que eso suceda no depende de nuestras observaciones, sino de la voluntad de otros que son, en definitiva, los que determinan cómo y cuándo emplean su liquidez para mover el mercado en función de sus estrategias de acumulación y distribución de dinero.

Lo único que podemos hacer nosotros es, como siempre, entrar cuando nos parece que hacen evidentes sus intenciones. Y en este título y en este momento desarrolla su movimiento dentro de un canal bajista por debajo de la línea de seguridad Ceres y de la media simple de 100 sesiones en diario y 70 en semanal. Cada cual que lo interprete lo que quiera, pero yo nunca podría la mano para parar la caída de una flecha. Siempre hay que esperar el momento.

Lo demás, es la bola de cristal.  Yo, por mi parte,  sólo sé observar el movimiento del precio y, en función de panorama, tomar la decisión que considero adecuada. Ni más,  ni tampoco menos.

AAPL: de nuevo en el punto de mira

Apple, Barras semanales al 05-04-2013

Las acciones son alcistas o bajistas hasta que se demuestre lo contrario, y el caso de Apple no tenía por qué ser distinto. Lo que pasa es que no siempre conviene estar dentro del mercado en un sentido u otro, sino sólo en los momentos en los que vemos el precio con decisión.
Personalmente no me gusta jugar a pillar pellizcos en retrocesos, aunque, como en este caso, sean suculentos. Me considero un Trader cauteloso y un poco "pelota", es decir, que no me gusta llevar la contraria a la que considero yo que es la que manda en estos reinos: la tendencia mayor.
Eso no quiere decir que, aunque desde del tendido, no siga vigilando a la que sigue siendo una de las estrellas del Nasdaq. Y Apple parece que ha recogido ya velas en volumen suficiente como para no perderla de vista, porque su tendencia natural es estar en las cumbres o, por lo menos, a lo que parece que tiene acostumbrados a sus accionistas.
El momento de entrar aún está por llegar, según mi estrategia.

• Como mínimo habrá que esperar a que el precio vuelva a cruzar y confirmar por encima de  alguna media significativa, como la SMA de 100 que me pinta Cobra en el gráfico que vemos arriba.   
• Veremos entonces si el  Volumen relativo acompaña y Volcano así lo manifiesta.
• Vigilaremos igualmente lo que hace el MACD de Omega y la situación de las medias del TTWilliAD .

Mientras tanto, con el dinero en el bolsillo siempre preparado, buscaremos inversiones en otros valores en los que se den las circunstancias que nos gustan y sobre las que nos sentimos más seguros
(... aunque seguro, seguro no hay absolutamente nada en este mundo de los Mercados financieros, por lo menos, que esté al alcance de los simples mortales que no contamos con información privilegiada.)

GOOGLE: por el momento, sigue dando alegrías

Google, barras semanales - semana 10 año 2013

Ya dijimos en un artículo anterior dedicado a este título (ver "Google a punto de caramelo", con fecha 2 de febrero del 2013)  que todo apuntaba a una situación de ruptura de máximos y aceleración de la tendencia vigente. Pues bien, la nueva línea de tendencia acelerada se ha dibujado, con apoyo la semana anterior y confirmación por ruptura de máximos esta misma semana.

WAGE y Facebook: acciones aún jóvenes y muy distintas





WAGE, BARRAS SEMANALES al 01-03-2013



Desde que en Junio del 2012 comenzara la cotización de esta empresa en el NYSE hasta el cierre del viernes a en 23,20, esta acción ha dibujado un gráfico impecablemente alcista.

En este momento ha vuelto, por quinta semana consecutiva, a romper máximos,

DIA, ¿La nueva estrella?

En estos tiempos revueltos, en los que parecen temblar algunos grandes, como sucede con acciones como las de Apple y, aquí en España, la querida Inditex, consuela ver como hay valores que no dudan en incrementar su valor y a cuyo lado podemos hacer en esto momentos buenas inversiones. Y, DIA, en el mercado continuo, está dando ya muchas alegrías.

Google, a punto de caramelo

Google, en máximos, barras semanales

Google por fin hace nuevos máximos. El que haga doble techo de nuevo o que consolide su situación empleándose en un rally alcista en esa zona de precio en la que todos los que están dentro están contentos porque están ganando dinerito es cuestión dificil de adivinar porque, como siempre,  el mercado hará lo que le dé la gana y nosotros intentaremos sacar beneficio de la situación.

NETFLIX: Gracias a las buenas noticias

NETFLIX, barras diarias al 24/01/2013. Gap de apertura.

El subidón en el día de hoy de la americana NFLX ha proporcionado al mercado la visión de un precioso salto de un 37%.
Este Gap de apertura fulminó, de un plumazo, cualquier resistencia  niveles de Fibbo 23 y frenó, precisamente, en Fibbo 38, es decir, aún  o ha pasado la barrera

APPLE: pierde los papeles y vuelve al origen del 2012

Apple, semana 4 del 2013 ¿confirmado una ruptura de tendencia a largo plazo?

Como dice el refrán, no hay mal - ni bien - que cien años dure... y, por supuesto, la Bolsa no es un lugar ajeno a esta filosofía. Muy al contrario, precisamente los vaivenes de los precios son intrínsecos al negocio, un paso más allá, según entendemos los amantes del análisis técnico, del valor real de las empresas cuya fracción de valor las acciones, en teoría, representan.

APPLE es un valor hermoso, que ha dado a ganar dinero a espuertas a quien le ha sido fiel. Pero ya dije yo hace algún tiempo que se veía venir. Y se veía venir

AAPL: el rebote de la fruta madura

APPLE: barras diarias, aún en zona de soporte

Se dice que Steve Jobs, cuando pensó en cómo ponerle nombre a su incipiente empresa, decidió ponerle el nombre de su fruta favorita y eso es lo que hizo. Me imagino que toda la iconografía  judeocristiana de la manzana con su buen mordisco tuvo algo que ver con su decisión, como símbolo de la tentación, del deseo de lo prohibido, de la decisión de saltarse los límites del conocimiento y la tecnología al uso día tras día...

De esa misma manera hemos visto como  históricamente la cotización de este gigante del NASDAQ ha ido rompiendo igualmente límites y resistencias al alza hasta alcanzar cotizaciones estelares más allá de 700 dólares por acción. Pero sigo diciendo, como decía en mis anteriores artículo sobre esta acción,  que parece que la manzana ya alcanzó, por el momento, su madurez y que ha caído de la copa del árbol como lo hacen las frutas maduras... rebote incluido en zona de soporte y concentración de volumen ( con origen en movimientos alcista de febrero del presente año), tal y como señalamos en artículos anteriores. Dicha caída se está resolviendo, además, con impulsos de volumen Volcano bastante significativos y que acompañan, sin duda, al dirección del  precio.
Se ha suavizado levemente, sin embargo, la pendiente de caída tras el rebote que llevara a cruzar la línea Ceres Bajista que señalamos en el artículo anterior "Apple, esperar en la trincheras, con fecha 17 de Noviembre", apuntando lo que pudo ser una corrección mayor o una vuelta a la senda alcista...

... No pudo ser.
Como toda fruta madura aún ha de descomponerse para dejar al descubierto su semilla.
Como toda acción que se precie de dar dinero y resultar rentable aún la corrección no ha terminado, no ha sido suficiente como para volver a tentar a los inversores.

Y es que al mercado le cuesta reponerse de las pérdidas, y, después de la ilusión que despertara a las "masas" la rentabilidad acumulada de la acción, más de uno andará tirándose de los pelos, si aún aguanta, después de haber perdido en 4 meses casi algo más de 200 dólares por acción, más de un 25%, que se dice pronto,  pero que no deja de ser una barbaridad.

Pienso que los profesionales de la especulación, si realmente lo son, no estarán dentro, a no ser que cuenten con capitales que aguanten drawdowns enormes sin pestañear, que haberlos, "hay los"... Los inversores a muy largo plazo, con menos capital y que siguen creyendo en fundamentales, quizás también. Muchos ahorradores e inversores particulares estarán pillados y no tendrán más remedio que esperar, si son afortunados y no necesitan el dinero para nada más. Si no se necesita liquidez, estupendo: cada uno hace lo que quiere con su dinero. Pero aún tendrán, en mi opinión, que "aguantarse los machos" y soportar mayores caídas...  

 

 

Sirva de consuelo, por el momento, el gráfico en barras mensuales: observemos la línea de tendencia y esperemos a que esos niveles sirvan de soporte para futuras aventuras de ilusión alcista. Los precios de cierre en niveles de Febrero del presente año, entonces en barra alcista...

Yo, personalmente, estoy encantada de estar fuera del agua, como siempre, hasta que cambien los vientos. El mar anda muy revuelto incluso para plantearse cortos tranquilos, puesto que la acción sigue siendo teniendo, como hemos visto, vocación alcista. Y a mí me gusta dormir por las noches...

EADS: una europea que dá de qué hablar

 

Histórico de EADS en Barras Semanales

Más allá de los Pirineos, quedándonos en la vieja Europa, la cotización de EADS (European Aeronautic Defence and Space Company N.V.) en la Bolsa de París, está dando mucho de qué hablar. Y no es para menos porque, sólo desde el 1 de diciembre, ha dibujado una vela con apertura den 26,20 y cierre actual aproximadamente 3 euros por encima. Bajo este movimiento hay quien lo explican por la reorganización actual de la estructura del accionariado, noticia a que han publicado los medios de comunicación, que no permitiría paquetes del más del 50%.  Una reorganización, por lo visto, que algunos ven positiva, pero que, de hecho, se traduce en des-inversiones momentáneas y nuevas adquisiciones, pero que la Agencia Moody's ha traducido en la rebaja de un escalón de rating para esta empresa. (6 de Diciembre, fuente, Europa Press)
 

Como siempre, nos encontramos que, hablando de fundamentales, aunque entran factores que el común de los mortales ni conocen ni entienden,  lo que es  evidente  es que el lunes este título hizo un recorrido alcista  de más de 3 euros por acción..., y que  a algunos s eles hizo la boca agua con este movimiento....
 

 Pero no deja de ser aún más evidente que ese movimiento al alza, realmente, se realizó con un gap de apertura (Brincos) el día 6 de Diciembre (día de la rebaja...) y que el lunes lo único que hizo el precio fue e recorrer el camino que le quedó por hacer "ordenadamente" y que, en realidad, mediante una maniobra de barrido que debió de dejar a más de uno más tieso que un ajo.

EADS: Gráfico de Barras Diarias.

 

Muchas órdenes de compra debieron de  acumularse en torno a la media simple de 70 (gráfico semanal) para que en un sólo día se hiciera tanto dinero "de ida" y " de vuelta". Todo para quedar poco más o menos en el mismo sitio... pero sin nuevos máximos relativos.

A favor de la acción, debemos admitir es que, en ningún momento el precio ha vuelto a cerrar por debajo de este soporte (BRINCOS) y que, aunque  se ha confirmado una nueva directriz bajista en diario, con más pendiente que la directriz superior del canal bajista semanal, el valor pueda estar " tomando carrerilla " y nos sorprenda las próximas semanas con ruptura tanto estos niveles de resistencia próximos, incluido el gap de Brincos originado en Septiembre de este año en 30,69 y que arremeta definitivamente contra la resistencia también formada por gap allá por Julio del 2007 en torno a los 31,79, que es la que realmente ha frenado su ascenso en abril del presente año.

 

Con todo, los máximos históricos los tenemos en poco más de 35 euros, margen suficiente para subirse al carro controlando el punto de entrada y, por supuesto, el riesgo.

 

Para quien quiera saber algo más de la situación actual del valor, dejo este vídeo.

Lo que dice es que, en definitiva, los políticos dejan de controlarlo. A ver si es verdad...

 

Facebook: avance hacia la siguiente resistencia

Facebook semanal (semana 49): fuera del canal

Después de dudar un par de semanas, desde que hablamos por última vez de la situación de esta acción, parece ser que confirmamos en semanal un  suelo divergente que podría constituir el inicio de un cambio temporal de tendencia.



Facebook, semana 43

Y, si no, mira con qué decisión ha roto ese canal lateral, incorporando volumen relativo al alza y con Gap de Brincos incluido, colocando el precio "justo" por encima del área de Brincos de resistencia anteriormente dibujado  (Facebook, semana 43), por supuesto, confirmando ya dos cierres por encima de ese canal esbozado en el último post en el que analizamos la trayectoria de esta acción.

Recordando lo que entonces dijimos:

"...Si superara ese canal, y estando dispuestos a sufrir todos los vaivenes de niveles superiores en diario, podría llegar sin más problemas hasta los 30 dólares, lo que no es moco de pavo porque hablamos de una acción que cerró por debajo de 22 el Viernes 26 de Octubre.  Otra opción es precisamente esperar a que vuelva a la línea base del canal y volver a intentar aprovechar el recorrido entre las dos líneas del mismo..."

 

Evidentemente se ha podido aprovechar cualquiera de las dos oportunidades. El precio cerró el viernes en 27,49 después de alcanzar los máximos semanales en 28,88. Curiosamente, ese nivel está ya señalado como resistencia en el diario desde finales de Julio.  Romper ese área hasta llegar al objetivo de los 30 sería el siguiente paso. Hoy, por el momento, hemos abierto con Gap a la baja, aunque el precio ya lo ha cubierto. Veremos si ese "realimenta" la resistencia  que tenemos a niveles superiores o, por el contrario, el precio decide seguir su camino a las cumbres.
Por el momento los mercados parece que no dan para mucho en este atípico "rally" de  fin de año... y es que, aunque a veces lo parezca, las cosas no son tan fáciles  ni los intereses en el movimiento del precio tan previsibles...

YUM: lo que pasa cuando los chinos pasan del pollo

 

Ayer este gigante de la comida rápida (KFC, Pizza Hut, Taco Bell) abrió con un gap a la baja de un  nada despreciable casi 10%. Este tipo de movimientos resultan altamente impactantes dentro de las acciones y lleva a los accionistas al borde del ataque de nervios si sus armas estratégicas no están bien templadas.

Si hubiésemos estado dentro con un stop en diario (basándonos en la volatilidad de la línea Ceres) nuestra orden de salida se hubiera ejecutado mucho más abajo. Es el problema de los Stops y las órdenes limitadas: no siempre se ejecutan en el sitio en donde nos gustaría. Si el precio "salta" sin pasar por el nivel de cotización por nosotros estimado es evidente que tendremos que asumir mayores pérdidas que las inicialmente previstas.

Y es que la Bolsa, ya se sabe, está llena de sorpresas.

De ahí la importancia de que la Estrategia sea lo más estable posible como única manera de restar sorpresas a este entorno tan aparentemente caprichoso en ocasiones.

Y es que si todo fuera previsible la Bolsa no sería lo que es en realidad es, dejando al lado toda poesía: el lugar a dónde las empresas acuden a ganar liquidez y que "otros" aprovechan para ganar o intentar ganar, fortuna.

Analicemos, pues los Gráficos y saquemos nuestras conclusiones. En mi opinión, siempre hay cierta lógica en su comportamiento.

Gráfico de barras horarias superior y de barras diarias:

• 10 de octubre: abrimos con un GAP al alza importante, desde el cierre del día 9 a 66,04 a la apertura  en 70, 18.

Brincos nos señala en color verde la zona de "vacío de precio" es decir, una zona en la que no se entró a  cotizar hasta ahora y cuyo nivel superior ejerció dos veces de soporte antes de  seguir su ascenso hasta los niveles que alcanzara con los máximos de la pasada semana... justo el día 29 de Noviembre.

• 29  de Noviembre: cierre por encima de los máximos históricos del 4 de Abril, estableciendo nuevos máximos.

Los niveles superados eran de abril de este año. Entonces el precio volvió en diario la media de 200. Ahora también lo ha hecho, pero de una forma más brusca y en un solo movimiento de una barra... pero la situación con respecto a la media es la misma.

• 30 de Noviembre: El precio abre a la baja "precipitando" la cotización en apertura a los 67,50 desde su cierre el día anterior en los 74,46.

No apto para cardiacos, desde luego pero sin alcanzar los niveles de precios del nivel inferior de la base de Brincos, por encima de la cotización de cierre del 9 de Octubre ni en sus momentos más siniestros, con sus mínimos en 66,73.  

Por supuesto, se ha abierto otro Gap de Brincos dibujando este comportamiento, esta vez a la Baja.  

El día se resolvió bajista y, con este tremendo revés, la barra semanal dibujó una envolvente de aúpa pero aún no nos hemos caído del todo.

 

Como nunca hay que perder la perspectiva, acudiendo al gráfico semanal (arriba) nos encontramos como nuestro stop en semanal marcado por Cibeles por debajo del nivel del Gap en medio del cual nos encontramos ahora inmersos nos ha salvado de la primera quema... Ceres ha aguantado también el primer envite, pero no seguimos esa línea nunca hasta no haber confirmado beneficios en una posición, y no era este el caso, porque, en realidad, la andábamos esperando a ruptura de máximos, como indicaba en un artículo anterior sobre esta acción americana.

Nos encontramos aún demasiado cerca como para estar tranquilos y, en este punto, en donde el precio ha cerrado incluso por debajo de la línea tendencia acelerada semanal, lo único que podemos hacer, en estas circunstancias es pensar, analizar y seguir con nuestra estrategia.

Yum es una más de nuestras acciones en cartera y, si al final se ejecuta el stop antes que los beneficios, bienvenida sea la pérdida que me evita otras mayores y me libera capital de malas inversiones para aprovechas nuevas oportunidades.

La estadística, en definitiva, es lo que manda. Nuestra estrategia y gestión de la posición es, en última instancia, lo único que podemos dominar y administrar con confianza en nuestra lógica y criterio, sin dejar de estar atentos ni un instante a lo que nos dice y expresa el mercado. Por supuesto todo enmarcado dentro de una lógica global de cartera.

Por cierto: el bajón de Yum se debe, por lo visto, a que en China los beneficios de este gigante del Fast Food han mermado el último tercer trimestre un 4%... No sé si esto es o no razón suficiente. Lo único que sé es que, en este momento, alguien ha perdido y alguien ha ganado dinero con este movimiento. (Enhorabuena a los que esperaban el movimiento contrario, un 10% en un día es mucha pasta).

Accede aquí si quieres ver la noticia en Bloomberg

Yo, la verdad, con lo que veo, tengo suficiente.

 

 

APPLE: esperar en las trincheras

Apple es una acción, por el momento, indudablemente alcista, si nos atenemos a su gráfico histórico. Y seguirá siéndolo hasta que rompa mínimos históricos, para lo que queda aún un largo ttrecho. Ha sido, sin duda, la oportunidad de hacer millonario a más de uno y ese sueño y esa posibilidad es una de las causas por las que el mundo de la Bolsa parece tan fascinante.

No quiere decir esto, sin embargo, que se pueda hacer negocio con este título eternamente... En mi modesta opinión y proceder, siempre hay que tener la mosca detrás de la oreja y, precisamente si una acción lleva durante mucho tiempo haciendo ganar dinero hay que buscarle más aún las pegas porque, más tarde o más temprano, el precio se dará la vuelta y no está de más planificar otra estrategia distinta a la de quedarse mirando, con cara de bobo o boba, cómo se nos esfuman todos nuestros beneficios.

Comparemos, en primer lugar, los dos gráficos "desnudos" de la compañía de la manzana. 

• El gráfico superior representa la evolución histórica del en escala lineal en el eje vertical.
•  En el segundo de los gráficos, sin embargo, hemos empleado una escala logarítmica porque, a largo plazo, lo que nos interesa es la revalorización de la inversión, y no la evolución lineal de precio. 

Ambas  representaciones son interesantes, pero, en nuestra opinión la segunda de ellas nos revela cosas que no vemos en la primera. 

• En en gráfico con la escala lineal, por ejemplo, Apple ha roto su acelerada alcista y el precio parece que se desplome sin remisión desde su segundo pico de máximos, en el nivel de los 700. Dura caída si tenemos en cuenta que el precio de cierre el Viernes se situaba en los 537 dólares y que este descenso se ha producido en apenas dos meses.  Si el precio buscara la actual línea de tendencia, esta se situaría, como vemos, mucho más abajo... en torno a los 450 dólares (dolar arriba o abajo, por supuesto).

• Si miramos, sin embargo, el gráfico en escala logarítmica, la línea de tendencia formada desde los niveles del 2009 ya estaría rota completamente y el precio, si sólo buscara tendencias, iría a caer hacia la línea siguiente aún vigente, en unos niveles mucho menos halagüeños en torno a los 150 dólares.

Pero en la bolsa siempre hay que ampliar perspectivas y tener en cuenta de que hay otros muchos factores que van entrando en juego según se desarrolla la partida. En este momento, haciendo "zoom" en barras diarias" y apoyándonos en niveles de indicadores, la acción está en área de soporte y parece que, por el momento, no lo ha roto...

Lo malo para quien esté comprado es que cuando se llega a un soporte se suelen reavivar las esperanzas. Pero el rebote es lo más normal, así que mientras que el precio no rompa al alza líneas de tendencia  y resistencias en niveles superiores, la situación se se va complicando cada vez más para el que no tiene reflejos.

La zona crítica la tenemos, pues, ahora, en los niveles comprendidos dentro del área que ha señalado el indicador Lanzas en color  magenta en el gráfico: un área de conceentración de volumen en perfil de precio, combinada con saltos o Gaps en la cotización diaria. Una zona de soporte que se genero en Febrero de este año en el que se produjeron un volumen de contratos significativamente importante que se tradujo en un movimiento alcista con voluntad y empuje, que se realizó incluso con saltos en el precio (¡Brincos señala 3 en menos de diez días!) .

Entonces ganaron los "Toros". 

En este momento, vamos a ver si los Osos recuperan su terreno o se dan, por el momento, otra vez por vencidos.

Yo, por mi parte, espero a que paren las cornadas y los zarpazos. 

Y, si decido entrar para recoger las migajas de la batalla, armadita de precauciones.

Observando el Volumen en Trading

No se puede hacer Trading sin considerar el Volumen. O, por lo menos, nadie debería hacerlo. Y es que el volumen es fundamental para analizar lo que realmente pasa en el mercado. Pero partamos desde el principio...

¿A qué se llama Volumen?

Volumen no es sino el número de contratos intercambiados efectivamente en la unidad de análisis que utilicemos para estudiar el precio, es decir, numero de operaciones cruzadas en un minuto, un día, 350 tick, rango 5... Es decir: cada vez que se forma una vela o barra en pantalla, tendremos el dato de volumen de dicho elemento.



Futuro mini SP 500 12-12, horarios de sesiones, barras de 10 minutos, Observamos la gran diferencia de volumen que hay durante el horario regular del mercado americano de futuros, RTH. En contraposición, el bajo volumen en el horario en el que sólo permanece abierto el mercado asiático.

La representación clásica de volumen no puede ser más sencilla: el diagrama de barras. Son números absolutos y nos enseñan exactamente de en qué momento se realizan el mayor número de transacciones de mercado. Detectar esos momentos nos puede ayudar a tomar decisiones, como por ejemplo, esperar a que pase los grandes movimientos de apertura del mercado antes de tomar posiciones, si queremos operar el intradía y utilizar esa medida de cautela.

Por otra parte, el volumen es un aspecto fundamental para analizar las tendencias. La teoría de Dow lo cita expresamente, señalando cómo el volumen acompaña las tendencias, aunque siempre como factor secundario de confirmación de las mismas. Eso se traduce en que, según Dow, el volumen debe de aumentar en la dirección de la tendencia y, si esto no sucede, la tendencia no es fiable.

 

No hay que ser demasiado estricto en la aplicación de esta premisa porque, sin embargo, hay buenos movimientos que se producen precisamente después de que el volumen haya llegado a su climax y comienza a descender.  El Indicador TTVolcano, construido sobre un MACD sobre volumen, nos da una idea un poco más sofisticada sobre lo que realmente sucede en el volumen y cómo se refleja en el precio. Al tratar de detectar picos de volumen relativo y no absolutos, podemos ver movimientos de mercado relacionados precisamente con esas diferencias relativas de volumen de un momento a otro, ya que lo que durante unas horas de trading puede resultar insignificante, durante otro horario puede ser un volumen suficiente como para mover el precio y desencadenar el inicio de otra tendencia.

En ese sentido, lo más importante es comprobar que es lo que pasa cuando se llega a un determinado nivel importante de soporte-resistencia. Si hay ruptura y esta viene acompañada de volumen será mucho más significativo que si no lo está. Por otra parte, si el precio se ha sido rechazado a esos niveles y lo ha hecho con volumen, también puede tener mayor importancia. Otras veces la tendencia en curso es tan definida que el precio atraviesa niveles como si fueran mantequilla. En cualquier caso, son pistas inequívocas a tener en cuenta para operar en cualquier timeframe.

Hay otra teoría que dice que los precios necesitan de mucho volumen para subir, pero las caídas no, ya que los precios caen por su propio peso y que por eso las tendencias bajistas son tan rápidas. No sé, puede ser una razón pero, la verdad es que en los suelos del mercado el volumen suele dispararse, como si necesitase de una fuerza especial y una decisión para volver a situarse en tendencia alcista. O que lo que se produzca sea un un clímax de ventas, anunciando posiblemente que la tendencia ha capitulado y esta lista para girar. A veces el por qué no importa tanto como observar que el hecho, efectivamente, sucede.

Pero no siempre las cosas se ven claro.  Sin embargo, podemos utilizar indicadores que incorporan el volumen en su cálculo, como el TTWilliAD, para orientarnos en nuestra toma de decisiones. Basado en el Williams de Acumulación Distribución, sus picos y valles suelen corresponderse con lo que hace el precio... hasta que una divergencia nos señala que está a punto de cambiar la tendencia...

 

 

Observando este gráfico de AAPL vemos cómo la línea A que en el precio nos señala nuevos picos de máximos en el indicador TTWilliAD señala nuevos mínimos entre los dos puntos. No sucede lo mismo, sin embargo, si consideramos la directriz marcada por la línea B, que en ambos casos es ascendente, aunque su pendiente sea sensiblemente inferior en el indicador.

 

Sin embargo, al incorporar al clásico Williams de acumulación/distribución tres medias móviles, el cruce a la baja de las tres sobre el indicador no deja lugar a engaños y lo que es una situación confusa acaba de aclararse. El acompañamiento de sucesivos golpes de volumen bajista, señalados perfectamente por TTVolcano, termina de dibujar los hitos de este paisaje.

 

 

Por cierto: Si entrar en profundidades, llevando él gráfico de Apple a una escala semi logarítmica, no parece muy claro que esto sólo sea una parada en su "escalera al cielo".

Pero hoy no hablamos de acciones...

 

Hablamos "sólo" de como observar, una vez más, al precio.

AAPL: rompiendo soportes

Apple ha decidido hacer una corrección como Dios manda. Desde el post del día 21 de Octubre, en el que presentaba la situación señalada en el gráfico inferior, el precio se movió rebotó al alza, tropezó con la resistencia de Gap de Brincos y, tras mantenerse un par de días sin cerrar bajo el soporte de Brincos que lo sujetaba, lo rompió de forma decidida (golpe de volumen bajista en Volcano, enmarcado el pico en rojo), el día 26 de Octubre, nuevo gap de apertura a la baja y, en este momento, borrándose otro soporte. y llegando a niveles de finales de Junio del 2012...

Cuando una acción entra en retroceso con esta fuerza y nos rompe todos los soportes en diario, debemos acudir al gráfico semanal para intentar aclarar el panorama tomando distancia y adquiriendo perspectiva...

Y en Semanal vemos como la acción no sólo no se hunde sino que todavía no ha corregido el movimiento de la última onda alcista (linea roja, base de Omega), curiosamente en línea de tendencia acelerada...

Por supuesto que la corrección puede ser mayor. La línea de tendencia principal nos puede llevar hasta los 400 y pico dólares...

Pero esperemos que no llegue la sangre al río. De la posición del Viernes hasta esos niveles tenemos aún muchos sitios en donde parar por encima de los 500 dólares. Además, puede que el Ipad mini, con crisis y todo, vuelva a ser el "juguete" para estas próximas navidades...
.
Yo, por si las moscas, evidentemente, fuera por el momento. Necesito que vuelva a romper niveles máximos o apoye con decisión. Y los cortos no me gustan con esta acción tan alcista...

Para gusto, los colores.  

Siguiendo Alcistas: DIA.MC Y ITX.MC

Acciones que alzan la vista ....  y el ánimo.

Inditex: CONFIRMADO el primer Cierre semanal por encima de los 100 euros.

El movimiento esta semana se ha hecho con fuerza y volumen relativo alto (pico de Volcano)

Aún dentro de la directriz alcelerada alcista.

DIA.MC: al final se rmpieron máximos de nuevo, atravesando la última onda OMEGA y un GAP al alza señalado por Brincos en el gráfico diario, situación posible comentada en nuestro post del 19-octubre de 2012.



 

En estos momentos en los que todo anda negro y los "brotes verdes" de los que los políticos nos hablan tan a menudo se marchitan con una facilidad asombrosa, en estos momentos de miedo e incertidumbre económica en este gran país llamado España, con la autoestima por los suelos y los ojos puestos en el famoso diferencial de la prima de riesgo, seguimos teniendo grandes empresas, le pese a quien le pese, y a las que les debe de importar un pepino que autoricen los cortos o no  en los mercados españoles.

 y es que, gracias a Dios, no sólo de malas noticias se alimenta el mercado ...

 

FERROVIAL: FER.MC, otra acción que se anima

 

Poquito a poco volvemos a mirar con ilusión grandes acciones españolas. Ferrovial, sin duda, se encuentra entre las grandes compañías del IBEX, y, pese a la crisis interna del sector de la construcción, sigue consiguiendo grandes contratos, como la construcción del Centro de Encuentro de Culturas de Lublin, en Polonia.

 

En el Gráfico Diario, aquí representado, vemos como desde Julio del presente año no sólo no ha confirmado el movimiento alcista por encima de la directriz formada entre esa fecha y Abril del mismo año, sino que, como vemos en el Gráfico semanal,  se ha acercado a la zona de resistencia formada por un hueco en el precio detectado por Brincos allá por Diciembre de 2007.

 

 

 

Desde este punto hasta los la zona de máximos en  torno a los 14 euros parece ser que no hay muchos escollos en el gráfico semanal. Si comprimimos el diario (a la derecha), sin embargo,  hay una zona de alerta de Bricos en torno a los 12 euros, que quizás el precio aproveche para entrar en retroceso, pero, la verdad, a mi me parece que esta acción tiene muy buenas perspectivas y de avances y retrocesos se compone el movimiento del precio...

 

La lógica del mercado es dificil de entender e incluso hay quien sostiene que no existe en absoluto. De todas formas, pese a quien le pese, el precio tiene memoria y en eso se basa él análisis técnico chartista y tradicional.

 

Esa memoria del mercado es la que hace que, aunque siempre estemos dentro del ámbito de las probabilidades y no de las certezas,  no debamos de perder nunca de vista que es lo que pasó en el pasado para preparar nuestras estrategias de entrada, salida y protección de nuestras posiciones.

 

"....  Mi opinión es que la Bolsa es Montecarlo con mucha música, pero que hay que tener encendidas las antenas para captar esa música y reconocer la melodía."          

 André Kostolany, fuente: Las grandes voces de los Maestros financieros, Alexey de la Loma

 

... y todos sabemos que el oido se cultiva con el estudio y la escucha consciente

Bancos españoles: BBVA, SAN y POP

Que los Bancos españoles no están en su mejor momento no es un secreto, o, mejor dicho, es un secreto a voces, porque la situación es complicada en todos los casos.

Sin embargo, y dado que en algún momento la tendencia, como siempre, tiene que cambiar, conviene seguir atentos. 

Y digo que tiene que cambiar porque las acciones pueden perder el 100% de su valor (¿por qué no?), lo que puedes suponer ganancias para muchos del 100% de su capital (si aquí no podemos estar cortos, en otras bolsas si pueden). 



BBVA semanal: pincha para agradar imagen

SAN.MC: semanal, pincha para ampliar imagen



Pero las ganancias ilimitadas solo se pueden producir, matemáticamente, del crecimiento del valor de las acciones, proceso mucho más lento que la pérdida de valor,  pero inevitable en los ciclos de mercado... porque si nadie gana nadie pierde y viceversa.

 

 Las acciones a las que muchos analistas llaman "Gemelas" (BBVA y Santander) parece que están remontando algo el vuelo y tienen, en ambos casos, algo de margen de crecimiento antes de volver a a atacar la resistencia que suponen los gaps de mercado y su directriz bajista.

 

El futuro no se puede adivinar, pero las intenciones se pueden intuir, de la misma manera que podemos, por sabiduría popular, entender que un día bochornoso puede traducirse en tormenta o una tormenta terminar con un flamante arco iris.

SAN.MC: Diario: ojo a las zonas de resistencia.



El Banco Popular, sin embargo, y siempre a mi modesto entender, lo tiene un poquito más difícil:

 

Ha vuelto a a cerrar en mínimos y eso a pesar de su campaña mediática para devolver confianza a los inversores mediante la ampliación de capital.

...Y es que los inversores, como lo que buscan es dinero, van de una acción a otra persiguiendo el beneficio, porque el dinero no puede estar a al vez en todas partes, y cuando deciden que algo no les gusta cuesta que cambien el sentido de sus intenciones.

Independientemente de que esté cara o barata (cuestión en la que no me meto, porque no conozco los entresijos de la contabilidad detrás de esta y de ninguna otra empresa) la situación para ponerse largo no es nada alagüeña hasta que, por lo menos,

1. Confirme un doble suelo con lo que hay hasta ahora en gráfico.
2. El precio rebote y  dibuje una nueva con una directriz/tendencia decididamente alcista en la que apoyarse.
3. Le quede aún recorrido para ganar dinero antes de alcanzar las resistencias que ha ha dibujado el precio.

Yo, desde luego, no voy a pecar de optimista.

Entre otras cosas porque entiendo que hay situaciones mucho menos complicadas en las que meterse. y cambiando algo el dicho popular:

 

Lo bueno, si sencillo, dos veces bueno...